Cómo el acuerdo de Go-Private-Private de $ 55 mil millones de Electronic Arts podría afectar la industria de los videojuegos Mas Cipolleti

Nueva York – En lo que podría convertirse en la compra más grande financiada por el capital privado, los videojuegos Electronic Arts ha acordado ser adquirido en un acuerdo valorado en $ 55 mil millones.

Más allá del precio potencialmente récord, el acuerdo podría traer cambios más amplios en el mundo de los juegos. Electronic Arts posee títulos populares como Madden NFL, Battlefield y los Sims, y en privado podría otorgar a la compañía más libertad para desarrollar y distribuir juegos futuros. Aún así, cómo podría ser su futuro bajo la propiedad aún no se ha visto.

La compra propuesta también marca el último movimiento del Fondo Soberano de Riqueza de Arabia Saudita PIF para invertir en juegos. Si la transacción obtiene la luz verde, PIF se uniría a Silver Lake Partners y Affinity Partners, dirigido por el yerno del presidente estadounidense, Donald Trump, Jared Kushner, como nuevos propietarios de artes electrónicas. Las compañías apuntan a cerrar la adquisición de todos los efectivos para el primer trimestre de 2027.

Esto es lo que sabemos.

El tamaño del mercado de videojuegos ha atraído una inversión significativa de grandes inversores en los últimos años. Y los analistas señalan que la marca EA con sede en Redwood City, California, y la línea de títulos lo convierten en un objetivo de adquisición popular, particularmente a medida que crece la competencia.

Uno de los mayores rivales de EA, Activision Blizzard, fue recogido por la potencia tecnológica Microsoft por casi $ 69 mil millones en 2023por ejemplo, mientras que la competencia de fabricantes de videojuegos móviles como Epic Games se ha intensificado.

La oferta combinada de PIF, Silver Lake y Affinity para adquirir EA supera con creces el precio de $ 32 mil millones para tomar Texas Utility TXU Private en 2007, que previamente había destrozado registros para las compras apalancadas. Una compra apalancada significa que una empresa se compra en gran medida utilizando fondos prestados, y requiere que la compañía adquirida pague la deuda tomada para financiar el acuerdo.

Es posible que el acuerdo pueda darle a EA más libertad en el desarrollo y distribución futura de sus juegos. Al ir en privado, EA podrá reorganizar las operaciones sin preocuparse por las reacciones del mercado.

Aún así, el tiempo dirá si habrá cambios significativos en las operaciones.

EA ha enfrentado críticas por los movimientos recientes hacia los juegos de servicio en vivo, que presenta un flujo continuo de nuevo contenido a menudo destinado a mantener a los jugadores en línea más tiempo, y otros esfuerzos de monetización que se han visto agresivos entre algunos jugadores. Sus compradores propuestos no han indicado ningún plan para separarse de esos modelos. En el anuncio del lunes, EA y las empresas que buscan adquirirlo apuntaban ampliamente al crecimiento.

“Mirando hacia el futuro, continuaremos empujando los límites del entretenimiento, los deportes y la tecnología, desbloqueando nuevas oportunidades”, Andrew Wilson, CEO de EA, quien continuará permaneciendo en el asiento superior si el acuerdo de GO-Private pasa.

Aún así, algunos analistas son escépticos sobre si una compra es lo mejor para EA en este momento, particularmente antes de su lanzamiento “Battlefield 6” programado para el 10 de octubre. “Todavía no está claro por qué EA aceptaría ser adquirido justo antes de una muy prometedora lanzamiento de BF6”, escribieron los analistas de TD Cowen Doug Creutz y Mei Lun Quach en una nota de lunes.

Los analistas habían señalado previamente las respuestas positivas que “Battlefield 6” recibió de los jugadores en su período de prueba, señalando que los ingresos esperados podrían aumentar aún más el precio de las acciones de EA.

Otros han argumentado de manera similar que el precio de adquisición propuesto, que divide hasta $ 210 por acción, infalienta lo que EA tiene para ofrecer. Mientras tanto, Nick McKay de Freedom Capital Markets cree que un aumento en el precio de las acciones probablemente sea limitado, dado el éxito de las ofertas deportivas de EA que se hornean en el precio, y que el precio tiene sentido.

Después de ser tomados en privado, las empresas anteriormente públicas a menudo se someten a una extensa reducción de costos.

EA no ha indicado ningún recorte esperado que se extienda desde su compra propuesta en este momento, aunque la compañía ha pasado por varias rondas de despidos recientemente. Después de deshacerse de alrededor del 5% de su fuerza laboral en 2024, EA terminó marzo con 14,500 empleados y luego despidió a varios cientos de personas en mayo.

La compañía también ha cerrado muchos estudios de juegos a lo largo de los años. Solo en mayo pasado, ea según se informa canceló el desarrollo de un videojuego basado en Marvel ” Pantera negra“Por ejemplo, como parte del cierre de los juegos de Cliffhanger.

Entre los riesgos de inversión recaudados después de la oferta privada de GO de EA el lunes, los analistas de TD Cowen señalado a la posibilidad de talento clave que dejó a la compañía como resultado de una compra u otros posibles impactos de adquisición de “destrucción del valor”.

Entre los compradores propuestos por EA se encuentra el Fondo Soberano de Riqueza de Arabia Saudita PIF, que ha aumentado cada vez más sus inversiones en juego. Ya posee una participación del 9.9% en EA, y también es un inversor minoritario en el compañero gigante de juegos Nintendo.

Amanda Cote, profesora asociada y directora del Certificado de Juegos serios en la Universidad Estatal de Michigan, señaló que el intento de adquisición de EA está particularmente en línea con los recientes movimientos de PIF en los deportes electrónicos, con plataformas de juego competitivas como ESL Faceit también entre su cartera de hoy.

“La cartera de juegos de EA se alinea simultáneamente con las expansiones de Arabia Saudita en deportes, juegos y deportes electrónicos”, dijo Cote, aludiendo a los deportes electrónicos y propiedades deportivas de EA como Madden Football y EA Sports FC (anteriormente FIFA).

Al mismo tiempo, también señaló que las organizaciones de derechos humanos, como Amnistía Internacional, han sido muy críticas con las inversiones generales de Arabia Saudita en deportes y deportes electrónicos, con algunos acusando a la nación de “deportes” para distraer la atención internacional. “Es probable que este acuerdo propuesto enfrente críticas similares”, agregó Cote.

Entre los otros nombres notables en la compra propuesta está Kushner.

El acuerdo aún necesita la aprobación de los accionistas y regulatorios, aunque la mayoría de los analistas no esperan vientos en contra notables bajo la administración actual. En una nota del lunes, los analistas de investigación de capital de Baird escribieron que las “conexiones con el gobierno saudita y la administración Trump” podrían ser “vistas como un activo estratégico para EA al navegar por cualquier bomba de velocidad regulatoria”.

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Los escritores comerciales de AP Michael Liedtke y Michelle Chapman contribuyeron a este informe.