La regulación provoca una oleada reclasificadora de fondos verdes en la UE -Morningstar MPV
LONDRES, 26 ene (Reuters) – Según datos de Morningstar, en el cuarto trimestre los gestores de activos rebajaron en el cuarto trimestre fondos con 175.000 millones de euros (190.700 millones de dólares) de activos que estaban en el nivel más alto de clasificación de sostenibilidad de la Unión Europea, lo que acelera una tendencia reciente ante una normativa más estricta.
El Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) de la UE, cuyo objetivo es atajar las afirmaciones engañosas de los gestores sobre sus esfuerzos en materia de sostenibilidad, se está implantando gradualmente y desde enero exige información más detallada para respaldarlas.
Antes, las Autoridades Europeas de Supervisión (AES) habían intentado aclarar cómo aplicar algunos elementos del Reglamento. Sin embargo, muchos gestores afirmaron que seguían existiendo dudas, sobre todo en torno a lo que se consideraba una «inversión sostenible».
Como resultado, muchos optaron por reclasificar sus fondos como «artículo 8», que conlleva requisitos de información menos onerosos, desde el nivel más alto, el artículo 9.
En total, 419 productos han visto cambiar su estatus en el cuarto trimestre, de los cuales 307 pasaron del Artículo 9 al Artículo 8, alrededor del 40% de la categoría «verde oscuro», según Morningstar.
«Casi dos años después de la entrada en vigor del SFDR, el panorama de los fondos comercializados como ecológicos en la UE está experimentando algunos cambios radicales», dijo Hortense Bioy, directora global de análisis de Sostenibilidad de Morningstar.
«Prevemos que continúe la reciente oleada de rebajas de calificación de fondos del artículo 9, lo que plantea interrogantes sobre lo que quedará y la utilidad de esa categoría».
La mayor gestora de fondos de Europa, Amundi, dijo en noviembre que reclasificaría «casi todos» sus fondos del artículo 9.
En la actualidad, solo el 3,3% de los activos de los fondos se comercializan en la categoría de mayor sostenibilidad, mientras que el 52,2% se encuentran en el artículo 8.
Tras las rebajas, según Morningstar casi dos tercios de los fondos del artículo 9 prevén tener más de un 70% de exposición a inversiones sostenibles, pero solo un 6,3% entre el 90% y el 100%.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados aclaró recientemente que los fondos del artículo 9 solo deben tener inversiones sostenibles, según Morningstar.
REPUNTE DE LOS FLUJOS DE FONDOS
Un año difícil para las empresas de fondos ha terminado de forma más positiva.
Los fondos sostenibles globales atrajeron 37.000 millones de dólares netos de dinero nuevo en el cuarto trimestre, lo que contribuyó a poner fin a tres trimestres consecutivos de caída de los activos, dijo Morningstar en un informe separado el jueves.
Por el contrario, en el mercado general se registraron salidas netas por valor de 200.000 millones de dólares, ya que el aumento de los tipos de interés y las preocupaciones económicas fragilizaron la confianza de los inversores.
Las entradas netas en fondos sostenibles se produjeron en Europa, Australia y Canadá. En otros lugares, como Estados Unidos, donde se ha producido una reacción política contra la inversión sostenible en algunos estados gobernados por republicanos, los inversores retiraron efectivo.
Los activos en fondos sostenibles alcanzaron los 2,5 billones de dólares a finales de 2022, frente a los 3 billones de finales de 2021, según Morningstar. Europa representa el 83% de los activos.
