La deuda de los hogares preocupa al mundo: es uno de los riesgos financieros que más crece en 2026, revela la OCDE Merca2.0
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La deuda de los hogares se está consolidando como uno de los principales focos de preocupación para gobiernos y reguladores a nivel global. De acuerdo con el informe Consumer Finance Risk Monitor 2026 de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), 63% de las jurisdicciones considera que los altos niveles de deuda representan uno de los mayores riesgos financieros para los consumidores.
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La OCDE advierte que esta tendencia no solo afecta a las economías domésticas, sino que también puede tener implicaciones sistémicas para la estabilidad financiera global.
¿Por qué está aumentando la deuda de los hogares en 2026?
El incremento del endeudamiento responde a una combinación de factores macroeconómicos y estructurales.
Entre los principales detonantes destacan:
- inflación todavía elevada en muchas economías
- aumento en el costo de alimentos, vivienda y energía
- tasas de interés más altas que antes de la pandemia
- menor crecimiento del ingreso real
El informe señala que, aunque la inflación global se moderó, pasó de 3.4% en 2025 a una proyección de 2.9% en 2026 en economías del G20, aún por encima de niveles previos a la pandemia.
Además, los precios de los alimentos en países de la OCDE son 46% superiores a los de 2019, lo que ha erosionado el poder adquisitivo de los hogares.
¿Qué tan grave es el nivel de endeudamiento en algunos países?
Los datos recopilados por la OCDE muestran señales claras de presión financiera en distintas economías.
Algunos indicadores relevantes incluyen:
- En Canadá, la deuda de los hogares alcanza 174% del ingreso disponible, uno de los niveles más altos del G7.
- En Japón, más de 1.4 millones de personas tienen tres o más préstamos simultáneos, lo que refleja un uso intensivo del crédito.
- En Hong Kong, la morosidad en tarjetas de crédito subió de 0.25% en 2023 a 0.40% en 2025, mientras que las solicitudes de bancarrota también aumentaron.
Estos datos reflejan un patrón global: los hogares están acumulando más deuda en un entorno económico adverso.
¿Cómo influye el costo de la vivienda en la deuda de los hogares?
Uno de los factores más determinantes en el aumento del endeudamiento es el costo de la vivienda.
El informe indica que casi un tercio de los hogares de menores ingresos destina más del 40% de su ingreso disponible a vivienda.
Este nivel de gasto limita la capacidad de ahorro y obliga a muchas familias a recurrir al crédito para cubrir otras necesidades esenciales como alimentación, transporte o educación.
La presión inmobiliaria se ha convertido, así, en uno de los principales motores del endeudamiento global.
¿Qué papel juega el crédito digital en el crecimiento de la deuda?
La digitalización del sistema financiero ha facilitado el acceso al crédito, pero también ha incrementado los riesgos. El informe destaca que la expansión de préstamos en línea, aplicaciones de crédito inmediato y productos como Buy Now Pay Later, ha permitido a los consumidores obtener financiamiento de forma rápida, pero en algunos casos sin evaluaciones rigurosas de capacidad de pago.
Esto ha llevado a situaciones donde los usuarios acumulan múltiples créditos simultáneamente, muchas veces sin tener claridad sobre el monto total de su deuda.
¿Qué riesgos genera el sobreendeudamiento en los consumidores?
El aumento de la deuda tiene implicaciones directas sobre la estabilidad financiera de los hogares. Entre los principales riesgos identificados se encuentran:
- aumento de la morosidad
- deterioro del historial crediticio
- reducción del ahorro
- mayor vulnerabilidad ante shocks económicos
En algunos casos, los consumidores recurren a nuevos préstamos para pagar deudas anteriores, generando un ciclo de endeudamiento difícil de romper.
El informe también advierte que el endeudamiento excesivo puede afectar el bienestar financiero y aumentar la desigualdad económica.
¿Qué relación existe entre ingresos, empleo y deuda?
El comportamiento del mercado laboral también influye en la evolución del endeudamiento. Según el reporte:
- la tasa de desempleo global alcanzó 4.3% en agosto de 2025
- el crecimiento del empleo se ha desacelerado
- los salarios reales, aunque han mejorado en algunos países, siguen por debajo de niveles previos en varias economías
Estos factores limitan la capacidad de los hogares para absorber el aumento de costos, lo que incrementa la dependencia del crédito.
Ante el crecimiento del endeudamiento, autoridades financieras deben reforzar sus estrategias de supervisión y regulación. Entre las medidas más relevantes se encuentran:
- mayor control sobre plataformas de crédito digital
- regulaciones para evitar prácticas de préstamo irresponsable
- fortalecimiento de la educación financiera
- monitoreo de indicadores de deuda de los hogares
El informe subraya que es fundamental contar con marcos regulatorios sólidos para proteger a los consumidores y evitar riesgos sistémicos.
¿Por qué la deuda de los hogares será un tema clave en la economía global?
El aumento de la deuda de los hogares refleja una transformación estructural en la economía mundial.
La combinación de inflación, digitalización del crédito y presión sobre los ingresos está redefiniendo la forma en que las personas financian su vida cotidiana.
Para los próximos años, el reto será equilibrar el acceso al crédito con la sostenibilidad financiera de los hogares.
