Después de una gran corrección el viernes. El oro y la plata volvieron a caer.
Mientras escribo, la plata cotiza alrededor de $81/onza y el oro a $4,708, ambos aún cotizando por encima de los mínimos del viernes. que vale la pena destacar
Y para poner las cosas en perspectiva, la plata ahora se cotiza en su primer nivel el… 9 de enero de 2026 y el oro se cotiza en niveles vistos por última vez el… 20 de enero de 2026.
Es evidente que el mercado alcista está sobrecalentado en el corto plazo. Especialmente el color plateado.
Pero los fundamentos de largo plazo siguen siendo sólidos. El mundo sigue enfrentándose a crisis generalizadas de deuda y divisas.
Y poseer oro y plata será importante para mantener la riqueza en el futuro.
Jim Rickards, experto residente en metales preciosos de Paradigm, analiza Excelente descripción general de lo que pasó (y lo que sigue) esta mañana. Echemos un vistazo a los comentarios de Jim y agreguemos algo de picante.
En términos de causas y catalizadores, Jim lo explica claramente:
La causa directa de la caída del oro y la plata del viernes fue el nombramiento por parte de Trump de Kevin Warsh como nuevo jefe de la Reserva Federal. Los mercados ven a Warsh como un halcón que mantendrá altas las tasas de interés. Fortalece el dólar y combate la inflación. Esa explicación puede ser cierta. Pero las altas tasas de interés y el fortalecimiento del dólar están provocando más recesiones. En absoluto, en absoluto. La recesión pondrá de relieve una vez más el carácter de refugio seguro del oro y la plata.
Sin embargo, Warsh fue más un catalizador que una causa. La verdadera razón por la que caen los precios del oro y la plata tiene que ver con que los operadores de fondos de cobertura obtienen ganancias. Algoritmo de Stop Loss de Auto Momentum Trading Siguiendo tendencias y algo de pánico Echemos un vistazo a esas razones.
Obtener ganancias. A los operadores de fondos de cobertura no les importa el oro como el dinero real. Para ellos, es simplemente otro producto básico, como el café, la soja o la madera. Operan sobre una base apalancada utilizando futuros o derivados extrabursátiles. Los operadores de fondos de cobertura reciben bonificaciones en función de sus ganancias. Pero sólo se recibirá el beneficio reservado. Por lo general, no se les paga por las ganancias del mercado. A menos que la operación esté cerrada y haya dinero en el banco.
Imagine un operador de fondos de cobertura que compró oro el 31 de diciembre de 2025 a 4.340 dólares la onza utilizando un apalancamiento de 5 a 1. El oro estaba a 5.355 dólares el 29 de enero. ¡El beneficio no apalancado fue del 23%, pero el beneficio apalancado fue del 117%! Es hora de retirar dinero y retirar su dinero de la mesa. Por supuesto, los comerciantes pueden volver al mercado del oro cuando quieran. Pero las ganancias de más del 100% en un mes son demasiado buenas para retirarlas.
El siguiente es el sistema automático. Cuando algunos comerciantes comenzaron a retirar su dinero y el precio comenzó a bajar. La computadora les dice a otros que hagan lo mismo. Cumplieron y el precio bajó aún más. En ese momento, los algoritmos Stop Loss comenzarán a funcionar. El comerciante establece una pérdida máxima por adelantado. Y cuando se alcancen dichos criterios, la computadora se apagará automáticamente. Eso hace que el precio sea aún más bajo.
Los operadores a corto plazo, como los fondos de cobertura y los operadores algorítmicos, son responsables de la parte trasera del movimiento vertical ascendente. y la inevitable corrección
Esto es típico de fuertes movimientos alcistas en el mercado. Damos 2 pasos adelante y 1 paso atrás, enjuagamos y repetimos.
Este proceso elimina las manos débiles y a los traders a corto plazo. y le da al mercado alcista a largo plazo la oportunidad de comprar precios más bajos.
Más ganancias por delante
Jim continúa explicando las muchas razones por las que este mercado alcista no está cerca de completarse. Veamos un punto importante.
Rusia ha demostrado que puede sobrevivir a las sanciones financieras occidentales basadas en dólares manteniendo más del 25% de sus reservas de oro. Esa es una lección para el mundo. (y especialmente el grupo BRICS) está yendo hacia adentro.
Esto es lo que realmente acelera el mercado alcista. Y esto es lo que Jim predijo en abril de 2022 después de que Rusia invadiera Ucrania. Las estrellas se están alineando en busca del oro.: :
La segunda razón para poseer oro es la guerra económica sin precedentes entre Estados Unidos y Rusia, que ha estallado al mismo tiempo que la guerra a tiros en Ucrania. Los resultados económicos a menudo reciben cierta consideración en tiempos de guerra. Pero nunca ha habido una guerra en la que los costos económicos de las sanciones fueran más prolongados y duraderos que la destrucción causada por los combates reales.
Uno de estos costos es la pérdida de confianza en el dólar estadounidense.
Es totalmente de esperar que Estados Unidos imponga sanciones a determinadas industrias, exportaciones y oligarcas rusos. Inesperadamente, Estados Unidos embargará y congelará los activos de reserva en poder del Banco Central de Rusia.
Ahora esto ha sucedido. Todos los bancos centrales del mundo están reevaluando sus reservas denominadas en dólares. y pregúntese si Estados Unidos ¿retendrá esas tenencias en futuras disputas?
…mientras tanto, el oro está a disposición de los bancos centrales y ha demostrado ser una excelente reserva de valor durante siglos. Incluso durante miles de años, los bancos centrales han sido compradores netos de oro desde 2010. Ahora el ritmo ha aumentado para proteger las reservas de la confiscación del dólar.
Cuando Jim escribió ese artículo en abril de 2022, el oro se cotizaba a alrededor de 1.941 dólares.
“Choque de velocidad”
Jim cerró la actualización para miembros de esta mañana con un poderoso mensaje:
En un día como el viernes pasado se lavarán las manos débiles. Las manos fuertes comprarán la caída. Y los factores fundamentales volverán a influir. Todavía estamos en las primeras etapas del histórico repunte de los precios del oro y la plata. Lo que ocurrió el viernes pasado fue un obstáculo. No es el final del camino.
Desarrollo de otros materiales En el mercado del oro esto ocurre casi todos los días. Esperamos que esto continúe.
No entrar en pánico. Si aún no ha invertido en oro o si su asignación es pequeña, aún no es demasiado tarde para invertir. La reducción del viernes pasado fue un mejor comienzo que el de hoy. Los mayores beneficios aún están por llegar y llegarán tarde o temprano. Es hora de invertir.
Bien dicho. Miembro de inteligencia estratégica poder Lea el artículo completo de Jim aquí.
Lo único que añadiría es que durante el mercado alcista de 1970, el oro subió de 35 dólares a 850 dólares, pero no fue un camino fácil. Se ha vendido más del 30% tres veces.
En 1975, el oro subió de 35 dólares la onza a 200 dólares, luego cayó aproximadamente un 47% a 105 dólares, de eso no hay duda. Muchos inversores creen que el mercado alcista ha terminado.
¿Pero quién lo vendió en 1975 y no volvió a entrar? Faltó mudarse a $850 us Esa historia está cubierta. Remontándonos a septiembre del año pasado. Pero vale la pena repetirlo. Especialmente para nuevos lectores.
Así que habrá correcciones en el camino. Y es posible que esta historia aún no haya terminado.
Pero este mercado alcista de metales preciosos está lejos de terminar.
