La oportunidad de 3,3 billones de dólares de la India para las casas de fondos globales Mas Cipolleti
Una ilustración editorial sin fecha de billetes en efectivo de rupias indias y tablero del mercado de valores.
Javier Ghersi | Un | Imágenes falsas
Este informe es un extracto del boletín informativo ‘Inside India’ de CNBC de esta semana, que ofrece noticias informativas y comentarios de mercado actualizados sobre la potencia emergente. Abonado Aquí.
gran historia
El creciente grupo de inversores en la India está atrayendo cada vez más la atención mundial y el interés de las casas de fondos está aumentando nuevamente.
Este año, la casa de fondos más grande del mundo, BlackRock, lanzó una serie de esquemas de fondos mutuos en India a través de Jio BlackRock, lo que marca el reingreso de la firma estadounidense después de su salida en 2018.
Según se informa, el cuarto administrador de activos más grande del mundo, State Street mirando Comprar acciones de una casa de fondos india.
Empresas globales desde EE. UU. hasta Corea del Sur Estoy buscando una lista Las unidades de negocios indias se están beneficiando del auge del mercado primario del país, ofreciendo a las casas de fondos más vías de inversión.
La acelerada financiarización de los ahorros de los hogares en la India está impulsando los flujos: a medida que más inversores individuales se unen a los mercados de capital, también aumentan las oportunidades para que los administradores de activos administren estos fondos.
La consultora global Bain & Company estima que los activos centrados en los inversores minoristas de la industria de fondos mutuos de la India crecerán a 300 billones de rupias (3,3 billones de dólares) para 2035, desde 45 billones de rupias en el año fiscal 2025.
Rakesh Pozhath, socio de Bain, Bengaluru, dijo que hay un importante margen de crecimiento en el sector, ya que los activos de los fondos mutuos minoristas de la India representan menos del 15 % del PIB, mientras que las economías maduras como Estados Unidos y Canadá representan menos del 80 %.
El informe afirma que los asalariados de la Generación Y y la Generación Z en las ciudades metropolitanas invierten cada vez más sus ahorros en fondos de inversión e incluso evitan acciones directas. Para la mayoría de los inversores, invertir mensualmente se ha convertido en parte de la disciplina. Como resultado, la proporción de activos de fondos mutuos a largo plazo aumentó, dijo Bain.
Invertir a través de planes de inversión sistemáticos que implican invertir pequeñas cantidades a intervalos regulares, triplicado A partir de 2021, aumentará a 2,89 billones de rupias en el año fiscal 2025, según muestran datos de la Asociación de Fondos Mutuales de la India.
El banco central de la India dijo que los inversores minoristas optan cada vez más por inversiones de capital, principalmente a través de fondos mutuos, en lugar de vehículos de ahorro tradicionales. El Banco de la Reserva de la India dijo en agosto que la proporción de los fondos mutuos en el ahorro financiero bruto del sector doméstico subió Aumentó del 0,9% en el año fiscal 2012 al 6% en el año que finalizó en marzo de 2023.
A medida que crece la economía india, el exceso de ingresos de la clase media y media alta se invierte en múltiples productos financieros, dijo Vivek Sharma, jefe de negocios internacionales de Nuvama Private.
Oferta a escala
Los expertos dicen que la industria india de fondos mutuos se ha vuelto lo suficientemente grande como para atraer la atención de las casas de fondos globales.
“Durante la última década, muchas casas de fondos globales han abandonado o reducido significativamente su presencia en India porque no hubo crecimiento en la industria”, dijo Hiren Dasani, director de inversiones para Mercados Emergentes de WhiteOak Capital.
Dijo que los activos de los fondos mutuos ahora han crecido lo suficiente como para atraer la atención incluso de los grandes administradores de activos globales.
BlackRock ha establecido Jio BlackRock Asset Management en una empresa conjunta con Jio Financial Services del multimillonario Mukesh Ambani. aceptado Aprobación de las autoridades reguladoras para el lanzamiento de fondos de inversión en mayo de este año. En julio, recaudó más de 2.100 millones de dólares de tres programas de financiación.
En una entrevista con Bloomberg en septiembre, el director ejecutivo Sid Swaminathan jio Blackrock Asset Management dice que la industria india de fondos mutuos está esperando triple en los próximos siete años.
El creciente grupo de inversores jóvenes y de largo plazo de la India es una oportunidad no sólo para las casas de fondos globales sino también para las empresas multinacionales.
El mercado primario indio ha estado extremadamente activo este año a pesar del enfriamiento del mercado secundario.
El país vio empresas aumentar El alcance final del fondo es de 11.400 millones de dólares a través de 252 OPI en los primeros tres trimestres del año, con varias cotizaciones importantes (LG Electronics, Tata Capital y Lenskart) en el último trimestre. aumentó Se espera que sea superior a los 19.900 millones de dólares del año pasado.
Si bien continúa el debate sobre el sobreprecio de algunas OPI, los expertos dicen que la fuerte liquidez interna absorbe un gran número de OPI independientemente de su tamaño.
Tomemos como ejemplo la oferta pública inicial india de LG Electronics, cuyo libro corporativo ha sido suscrito más de 150 veces.
Según datos compartidos por la empresa india de investigación de mercados de capital Prime Database con CNBC, aproximadamente el 22% de los 1,6 billones de rupias recaudados en las principales OPI en la India en 2025 provinieron de fondos mutuos.
A medida que las empresas se beneficiaron de las OPI con un exceso de suscripción, los fondos mutuos vieron cómo sus inversiones se disparaban. OPI devoluciones por Según el informe de EY, la tasa se situó en el 17,7% en los tres primeros trimestres del año, mientras que para el índice de referencia BSE Sensex, la tasa fue sólo del 4,4%.
Las oportunidades que surgen del cambio de India hacia los activos financieros no terminan aquí. Los expertos dicen que la última vía abierta a este creciente grupo de inversores es el flujo de capital al mercado global.
Los inversores en India también están dispuestos a invertir en acciones estadounidenses para participar en temas como el auge de la IA o apostar por la reactivación de China, pero su participación es limitada debido a las normas de control de capital.
Dhiraj Agarwal, director general de Ambit Investment Managers, dijo que los fondos mutuos les permiten construir activos en el extranjero, aunque esto está limitado a 7 mil millones de dólares para todo el sector.
“Los vehículos de inversión extraterritoriales en la India están atrayendo un gran interés”, añadió.
Dada la creciente demanda y el tamaño del sector, la mayoría de los expertos piensan que el acceso a inversiones extranjeras está aumentando para los pequeños inversores, lo que hace que la oportunidad de AUM sea más atractiva para los fondos globales.
Las mejores selecciones de televisión de CNBC
S. Krishnan, secretario del Ministerio de Electrónica y TI de la India, dijo en una entrevista exclusiva que el país se está centrando en aplicaciones de inteligencia artificial, ampliando los centros de datos y el empleo a través del crecimiento indirecto.
Evan Feigenbaum, del Carnegie Endowment for International Peace, dijo que India no enfrenta ningún problema importante y que la solución son relaciones más estrechas con Rusia, pero India-China tiene un potencial económico significativo que aún no se ha aprovechado.
Stefano Baronci, ACI Asia-Pacífico y Medio Oriente, dijo que los problemas de cancelación de vuelos en la aerolínea india IndiGo fueron un “revés temporal”, y agregó que el mercado de pasajeros aéreos de la India liderará el crecimiento de la región.
necesitas saber
Big Tech redobla su apuesta por invertir miles de millones en India. Microsoft y Amazon en menos de 24 horas comprometido con Con más de 50 mil millones de dólares invertidos en la infraestructura de nube e inteligencia artificial de la India, Intel anunció el lunes que planea producir chips en el país.
Las acciones de Indigo cayeron debido a la cancelación de miles de vuelos. Los pasajeros de aerolíneas enfrentan grandes problemas en la India apagones El viernes pasado, la aerolínea más grande del país canceló miles de vuelos debido a cambios en las reglas sobre el tiempo de descanso de los pilotos. La aerolínea dijo el miércoles que las operaciones se habían estabilizado.
El banco central indio redujo la tasa de política al 5,25%: El banco central de la India el viernes cortar De acuerdo con las predicciones de los economistas, redujimos la tasa oficial en 25 puntos básicos debido a la “debilidad en algunos indicadores económicos básicos”.
cita de la semana
La gran pregunta para la India es realmente el crecimiento de los ingresos y de dónde vendrá. Necesitaremos crecimiento del empleo y de los salarios el próximo año, y uno de los aspectos positivos de esto es que finalmente se está implementando la ley laboral, que se adoptó en 2020 pero que finalmente se está implementando ahora.
en los mercados
El índice Nifty 50 cotizaba un 0,5% más a las 13:40 hora local del jueves y ha subido un 9,4% desde principios de año. BSE Sensex ganó un 0,4% el jueves y ha subido un 8,4% en lo que va de año.
El bono del gobierno indio de referencia a 10 años cayó al 6,639% desde un máximo de nueve meses del 6,663% el miércoles.
— Lim Hui Jie
que se acerca
12 de diciembre: datos del índice de precios al consumidor de noviembre; Se abre la OPI de ICICI Prudential Asset Management Co
16 de diciembre: PMI manufacturero preliminar de HSBC de diciembre
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