“Mucho de esto es especulativo”: la fe y el miedo se mezclan en medio del auge mundial de los centros de datos de 3 billones de dólares | Inteligencia artificial (IA) Mas Cipolleti

El Inversión global en inteligencia artificial está produciendo algunas cifras notables y una inversión proyectada de 3 billones de dólares en centros de datos es una de ellas.

Estos vastos almacenes son el sistema nervioso central de herramientas de inteligencia artificial como OpenAI. ChatGPT y Veo 3 de Google, que sustenta la formación y el funcionamiento de una tecnología en la que los inversores han invertido enormes sumas de dinero.

A pesar de las preocupaciones de que el auge de la IA pueda ser una burbuja a punto de estallar, hay pocas señales de ello por el momento. El fabricante de chips de IA de Silicon Valley Nvidia se convirtió la semana pasada en la primera empresa del mundo de 5 billones de dólares y las valoraciones de Microsoft y Apple alcanzaron los 4 billones de dólares, esta última por primera vez. A La reestructuración de OpenAI ha valorado la empresa en 500.000 millones de dólares y una participación de Microsoft por valor de más de 100.000 millones de dólares. Esto podría conducir a una salida a bolsa de 1 billón de dólares ya el próximo año.

Además de eso, el propietario de Google, Alphabet, ha reportó ingresos de 100 mil millones de dólares en un solo trimestre por primera vezayudado por la creciente demanda de su infraestructura de inteligencia artificial, mientras que Apple y Amazon también acaban de informar sólidos resultados.

No son sólo el mundo financiero, los políticos y las empresas de tecnología los que tienen fe en la IA: también son las comunidades que albergan la infraestructura detrás de ella.

En el siglo XIX, la demanda de carbón y acero de la Revolución Industrial moldeó el destino de Newport. Ahora la ciudad galesa espera un nuevo capítulo de crecimiento a partir de la última transformación de la economía global.

En las afueras de Newport, en el solar de una antigua fábrica de radiadores, microsoft está construyendo un centro de datos que ayudará a satisfacer lo que la industria tecnológica espera que sea una demanda exponencial de IA.

De pie sobre un piso de concreto que pronto albergará miles de servidores funcionando, el líder laborista del ayuntamiento de Newport, Dimitri Batrouni, dice que el centro de datos de Imperial Park es una oportunidad para aprovechar la economía del futuro.

“Con ciudades como la mía, ¿qué haces? ¿Te preocupas por el pasado e intentas recuperar el acero con 10.000 puestos de trabajo? Es poco probable. ¿O abrazas el futuro?”. él dice.

Pero a pesar de la actitud positiva actual del mercado respecto de la IA, persisten dudas sobre la Sostenibilidad del gasto de la industria tecnológica..

Cuatro de los mayores actores de la IA: Amazon, Meta, matriz de Facebook, Google y Microsoft – han aumentado el gasto en IA. Se espera que durante los próximos dos años gasten más de 750.000 millones de dólares en gastos de capital relacionados con la IA, es decir, en artículos no relacionados con el personal, como centros de datos y los chips y servidores que contienen.

Se trata de un derroche de gastos que Manning & Napier, una empresa de inversión estadounidense, describe como “nada menos que increíble”. Sólo el sitio de Newport costará cientos de millones de dólares. La semana pasada, Equinix, con sede en California, dijo que planeaba invertir 4.000 millones de libras esterlinas en un centro en Hertfordshire.

En marzo, el presidente del grupo chino de comercio electrónico Alibaba, Joe Tsai, advirtió que estaba viendo señales de exceso en el mercado de centros de datos. “Empiezo a ver el comienzo de una especie de burbuja”. el dijoseñalando proyectos que recaudan fondos para la construcción sin compromisos de clientes potenciales.

Ya hay 11.000 centros de datos en todo el mundo, un aumento del 500% en los últimos 20 años. Y vienen más. Cómo se financiará esto es motivo de preocupación.

Los analistas de Morgan Stanley, el banco de inversión estadounidense, estiman que el gasto global en centros de datos alcanzará casi 3 billones de dólares de aquí a 2028, con 1,4 billones de dólares cubiertos por el flujo de caja de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses, también conocidas como “hyperscalers”.

Eso significa que es necesario cubrir 1,5 billones de dólares con otras fuentes, como el crédito privado, un parte creciente del sector bancario en la sombra eso es dando la alarma en el Banco de Inglaterra y en otros lugares. Morgan Stanley cree que el crédito privado podría cubrir más de la mitad del déficit de financiación. Meta, de Mark Zuckerberg, ha recurrido al mercado de crédito privado para obtener 29.000 millones de dólares de financiación para la ampliación de un centro de datos en Luisiana.

Gil Luria, jefe de investigación tecnológica de la firma de inversión estadounidense DA Davidson, dice que la inversión hiperescaladora es la parte “saludable” del auge, mientras que la otra parte no lo es tanto, que describe como “activos especulativos sin clientes propios”.

La deuda que están utilizando, dice, podría desencadenar ramificaciones más allá de la industria tecnológica si se estropea.

“Los proveedores de esta deuda están tan ansiosos por desplegar capital en IA, que es posible que no estén evaluando adecuadamente los riesgos de invertir en una nueva categoría no probada respaldada por activos que se deprecian muy rápidamente”, afirma.

“Si bien estamos en las primeras etapas de esta afluencia de capital de deuda, si aumenta al nivel de cientos de miles de millones de dólares, podría terminar representando un riesgo estructural para la economía global en general”.

Harris Kupperman, fundador de un fondo de cobertura, dijo en una publicación de blog en agosto que los centros de datos se deprecian dos veces más rápido que los ingresos que generan.

Este gasto se sustenta en unas elevadas expectativas de ingresos por parte de Morgan Stanley, y se espera que los ingresos procedentes de la IA generativa (chatbots, agentes de IA, generadores de imágenes) crezcan de 45.000 millones de dólares el año pasado a 1 billón de dólares en 2028. Las empresas tecnológicas dependen de las empresas, el sector público y los individuos para producir suficiente demanda de IA (y pagarla) para justificar esas expectativas de ingresos.

ChatGPT de OpenAI, el producto emblemático del auge de la IA, tiene ahora 800 millones de usuarios activos semanales, lo que es una bendición para los optimistas. Pero hasta ahora han surgido dudas sobre la aceptación del negocio. Por ejemplo, la confianza de los inversores en el auge de la IA se vio sacudida en agosto cuando el Instituto de Tecnología de Massachusetts publicó una investigación que muestra que el 95% de las organizaciones no obtienen retorno alguno de sus inversiones en pilotos de IA generativa.

El Uptime Institute, que inspecciona y califica los centros de datos, dice que muchos proyectos no se construirán, un indicador de que algunos son parte de la maquinaria exagerada y no despegarán.

“Un punto importante a entender es que mucho de esto es especulativo”, dice Andy Lawrence, director ejecutivo de investigación de Uptime. “Muchos de los centros de datos, a menudo anunciados con fanfarria, nunca se construirán o se construirán y poblarán sólo parcial o gradualmente, a lo largo de una década”.

Añade que muchos de los centros de datos anunciados en este programa multimillonario estarán “destinados específicamente a soportar cargas de trabajo de IA o lo harán principalmente”.

Microsoft señala que su centro de datos de Newport no se utilizará únicamente para IA. Además de ser el sistema nervioso central de los sistemas de inteligencia artificial como ChatGPT y Copilot de Microsoft, los centros de datos realizan todo el trabajo diario de TI que damos por sentado, como proveedores de servicios de “nube” donde las empresas alquilan servidores en lugar de comprar los suyos propios: manejar el tráfico de correo electrónico, almacenar archivos de la empresa y alojar llamadas de Zoom.

“Tenemos muchas maneras de utilizar esta infraestructura. Se convierte en una tecnología de propósito general”, dice Alistair Speirs, director general del negocio de nube de Microsoft.

En otros lugares, sin embargo, hay proyectos masivos que apuestan exclusivamente por la IA. La empresa Stargate en EE.UU. es una empresa conjunta de 500.000 millones de dólares entre OpenAI, Oracle y SoftBank que tiene como objetivo construir una red de centros de datos de IA en todo EE.UU. A Versión británica de Stargate también llegará a North Tyneside, en el noreste de Inglaterra. Microsoft está construyendo el centro de datos de IA más potente del mundo en Fairview, Wisconsin, y respalda un sitio dedicado a la IA en Loughton, Essex, mientras que xAI de Elon Musk ha construido el proyecto “coloso” en Memphis, Tennessee.

Según el grupo inmobiliario JLL, se espera que este año comiencen los trabajos en una capacidad estimada de 10 GW de nuevos centros de datos en todo el mundo, lo que representa aproximadamente un tercio de la demanda de energía del Reino Unido. Sin embargo, esta es la capacidad máxima agregada y los centros de datos suelen operar a alrededor del 60%.

Según JLL, este año se completarán otros 7GW.

Actualmente, la capacidad global de los centros de datos es de 59 GW, por lo que el ritmo de expansión es rápido y Goldman Sachs espera que se duplique para fines de 2030. Según Goldman, esto conlleva un costo de infraestructura adicional, ya que se necesitan 720 mil millones de dólares de gasto en red para satisfacer esa demanda de energía.

A la obra de Newport, el especialista en seguridad de la construcción Mike O’Connell, natural de la ciudad, ha regresado como consultor. Después de una carrera que abarcó plataformas petroleras, energía eólica marina y centros de datos en todo el mundo, está de regreso en su lugar de nacimiento: ahora un centro tecnológico que alberga centros de datos y empresas de semiconductores.

“Estoy buscando permanecer en la comunidad local”, dice. El nieto adolescente de O’Connell está comenzando a trabajar en Newport como aprendiz de electricista. Existe la creencia y la esperanza de que centros de datos como este representen una oportunidad de empleo generacional para la zona.

Los inversores y las empresas tecnológicas, que han prometido billones de dólares, también cuentan con un rendimiento a largo plazo.