Los mercados sacudieron las preocupaciones sobre la deuda de EU Diario.mx
Las turbulencias comerciales golpearon los mercados financieros el lunes, con los inversores vendiendo acciones y bonos estadounidenses y el dólar, una desagradable combinación que sugiere que el sentimiento se está deteriorando en las perspectivas de la economía más grande del mundo.
El índice S&P 500 caía alrededor de un 1 por ciento en las primeras operaciones en Nueva York. Los mercados de bonos se estremecieron, con los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayendo y sus rendimientos, que apuntalan las tasas de interés en toda la economía, subiendo. El rendimiento de los bonos a 10 años subió una décima de punto porcentual, un gran movimiento en ese mercado, a 4,54 por ciento. El dólar también cayó, con un indicador de su valor frente a otras monedas importantes cayendo un 0,8 por ciento.
Un factor que sacude a los mercados es un proyecto de ley en el Congreso que haría permanentes los recortes de impuestos de 2017 del presidente Trump y podría agregar billones de dólares a la deuda federal. Un comité de la Cámara de Representantes votó para aprobar el proyecto de ley el domingo por la noche, aunque se esperaba que siguiera siendo un foco de polémico debate en el Congreso.
La pérdida de su última calificación crediticia triple A de Estados Unidos el viernes por la noche y las crecientes preocupaciones sobre la deuda gubernamental han amenazado con interrumpir la relativa calma en los mercados que ha prevalecido desde que Trump detuvo muchos de sus aranceles en las últimas semanas.
Al rebajar la calificación crediticia de Estados Unidos, Moody's citó la legislación de recorte de impuestos junto con preocupaciones más amplias sobre el déficit fiscal y los crecientes costos de la deuda. La medida de Moody's significa que las tres principales agencias de calificación ya no consideran a Estados Unidos calificado para sus principales calificaciones crediticias.
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La rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos y las preocupaciones sobre la deuda y los déficits podrían perturbar aún más a los mercados financieros si comienzan a sacudir el estatus de refugio seguro de los bonos del Tesoro. Eso probablemente impulsaría a los inversores globales a exigir primas más altas a cambio de comprar deuda estadounidense.
El lunes, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años subió a su nivel más alto en un año y medio, por encima del 5 por ciento.
"La combinación de un menor apetito por comprar activos estadounidenses y la rigidez de un proceso fiscal estadounidense que bloquea déficits muy altos es lo que está poniendo muy nervioso al mercado", escribió George Saravelos, jefe global de investigación cambiaria de Deutsche Bank, en una nota el lunes.
Los inversores ansiosos también elevaron el lunes el precio del oro, que durante mucho tiempo fue un refugio en tiempos de tensión en los mercados, en alrededor de un 1,5 por ciento.
En los últimos días, los analistas de Goldman Sachs y JPMorgan Chase han elevado sus pronósticos sobre qué tan altos serán los rendimientos de Estados Unidos este año. En parte, los analistas dijeron que la pausa en los aranceles más altos ayudaría a impulsar el crecimiento económico y también a mantener la inflación lo suficientemente alta como para evitar que la Reserva Federal recorte las tasas de interés tan pronto o tan profundamente como se predijo anteriormente.
Raphael Bostic, presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, dijo el lunes que la rebaja de la calificación de Moody's "tendría implicaciones para el costo de capital y un montón de otras cosas". En una aparición en CNBC, Bostic señaló que "hay mucha turbulencia que está sucediendo en este momento".
Las tasas más altas tienden a elevar el valor del dólar estadounidense, pero la moneda cayó el lunes frente al euro, el yen y otros. Eso sugirió que los inversores podrían estar volviéndose en contra de Estados Unidos en general, un eco de la agitación del mercado el mes pasado, cuando el aumento de los rendimientos, la caída de las acciones y el hundimiento del dólar plantearon dudas sobre el estatus de "refugio seguro" de los activos estadounidenses.
Ese episodio llevó a Trump a hacer una pausa en los llamados aranceles recíprocos, a pesar de que él y sus asesores habían descartado previamente otras señales de inquietud en el mercado a medida que avanzaban con aranceles radicales.
Los gravámenes se han cernido sobre los recientes informes de ganancias de las empresas multinacionales. La semana pasada, Walmart dijo que pronto comenzaría a subir algunos de sus precios, ya que no podía "absorber" el costo total de los aranceles sobre los bienes que importaba. Trump regañó al gigante minorista el sábado, diciendo en una publicación en las redes sociales que debería mantener los precios bajos y "COMERSE LOS ARANCELES".
Las acciones de Walmart cayeron más de un 1 por ciento el lunes.
