Startups como Clara y Plata buscan seguir evolucionando el mercado Milenio

Gerry Giacomán Colyer trabajó en una startup, una consultora de administración y una empresa familiar antes de notar una constante: controlar el gasto de la empresa era difícil.
Él y su socio, Diego Iván García, veían al personal lidiar con montañas de papeleo, pasar horas llenando declaraciones de gastos y batallar con diversos sistemas informáticos.
No existía ningún proceso lo suficientemente sofisticado como para que una empresa de rápido crecimiento pudiera operar a través de las fronteras de Latinoamérica.
“Estaba claro que no solo eran las startups de alto crecimiento”, dice Giacomán Colyer, “sino empresas de todo el espectro que necesitaban algo.
Vimos esta oportunidad de ser capaces de, con la tecnología adecuada, evitar ese dilema entre agilidad y control”.
Los grupos fintech han surgido en toda América Latina, con Brasil, el líder del mercado, dando ejemplo en regulación, lo que condujo a un éxito que países como México, Colombia y Argentina buscan emular.
Carlos Costa, socio de la firma de capital riesgo Valor Capital, que ha invertido en más de 100 empresas, dice que los países de la región avanzan a diferentes velocidades, pero van en la misma dirección.
La próxima ola “será una combinación de disrupción e inclusión financiera”, dice.
“Eso es lo que nos entusiasma.
Incluso Brasil todavía está en las primeras etapas, mientras que México va un paso por detrás.
Pero así es como se crea valor”.
Clara, el grupo de pagos empresariales que Giacomán Colyer y García fundaron hace cinco años, emite tarjetas de crédito corporativas y utiliza un sistema de software que genera facturas y permite a los gerentes ver las transacciones inmediatamente.
En su primer año, contaban con 26 empleados y 102 mil dólares en ingresos.
Para 2023, el grupo había generado 28.
3 millones de dólares (mdd) en ingresos con 340 empleados en México, Brasil y Colombia, lo que la convirtió en la segunda compañía de más rápido crecimiento en continente americano, según una lista de 300 empresas que recopiló el Financial Times en colaboración con la firma de investigación de datos Statista.
Las brasileñas Inter & Co y Sicoob Credip, así como la colombiana Quantum Loyalty Banking, también figuran en la lista.
Clara se convirtió en la novena startup mexicana en recaudar dinero con una valoración superior a los mil mdd, uniéndose a otros “unicornios”, compañías como Plata, Stori y Clip.
Sin embargo, el entorno operativo de las empresas es complejo.
Una ley aprobada en 2018, considerada pionera en su momento porque ofrecía un marco regulatorio para las startups fintech, no se encuentra a la altura de las expectativas generadas.
Entonces, la regulación que se implementó no se ha actualizado en siete años, mientras que los reguladores conservadores y con escasos recursos tienen dificultades por mantenerse al día con la rápida evolución del sector.
“Entienden el reto”, dice Álvaro Vértiz, director para Latinoamérica de DGA Group, consultora con sede en Washington.
“Les gustaría contribuir a la evolución del sector, pero, al mismo tiempo, tratan de administrar y conducir un coche que avanza a toda velocidad”.
Muchas industrias en México están muy concentradas, incluyendo la banca, donde tres instituciones controlan la mitad de los activos del sistema.
Los grupos pequeños y medianos tienen dificultades para obtener crédito, e incluso los fundadores exitosos suelen decir que les resulta difícil vender sus negocios.
Vértiz dice que la cantidad de unicornios demuestra que el financiamiento ya no es una limitación tan grande para el crecimiento, pero añade que el país tiene problemas que se extienden “a toda la economía”.
México, por ejemplo, no ha tenido nuevas salidas a bolsa significativas desde hace años.
De hecho, empresas nacionales comoAeroméxicodejaron de cotizar en bolsa para trasladarse a Estados Unidos, donde la cadena de descuento Tiendas 3B realizó su Oferta Pública Inicial.
El potencial de las fintech para incorporar a la gente al sistema financiero ha mostrado un avance lento en la última década, mientras que, según datos del gobierno, más de un tercio de los mexicanos no tiene cuenta bancaria.
Muchos mexicanos vivieron crisis financieras en las décadas de 1980 y 1990 y ahora desconfían de sus bancos, que históricamente cobran comisiones elevadas incluso por servicios básicos.
Más de la mitad de la economía es informal, y uno de los minoristas más grandes dice que tres cuartas partes de las transacciones se realizan en efectivo.
Los fundadores de Plata, un banco digital, esperan marcar la diferencia.
El grupo de antiguos ejecutivos del banco ruso ahora llamado T-Bank, que abandonó Moscú después de la invasión de Ucrania en 2022, se mostró entusiasmado con el potencial de México como economía avanzada con potencial de crecimiento.
“Sentíamos que podíamos llegar y construir algo muy diferente, mejor, más rápido y que destacara”, dice el cofundador italiano Neri Tollardo.
Tollardo cree que la reciente transición hacia la captación de depósitos por parte de las fintech puede ayudar a resolver el problema de la baja inclusión financiera, que algunos atribuyen al costoso y lento sistema legal que dificulta la recuperación de deudas.
“Se puede empezar a dar a todos una razón para abandonar el efectivo, conectarse a internet y usar la banca digital”, dice, añadiendo que esto no era así hasta hace dos años, “cuando todos estos actores se limitaban a tarjetas de crédito o a un producto crediticio”.
Muchas empresas fintech presionan para que México actualice su legislación de 2018.
Sin embargo, cualquier nueva ley “deberá ser más flexible y abierta”, dice Vértiz de DGA.
“Realmente nos encontramos en un punto de inflexión donde por fin vemos fintech capaces de ofrecer todos los productos relevantes para marcar la diferencia”, dice Tollardo.
Mientras tanto, Giacomán Colyer dice que, en un momento de volatilidad del mercado desatada por las amenazas de aranceles de la administración Trump, él se enfoca en las tendencias a largo plazo.
“Muchas piezas han ido encajando más o menos en la última década”, dice sobre el sector fintech mexicano.
“La evolución está ocurriendo.
La pregunta es ¿qué tanto más rápido puede suceder?”.
OMM