Quiebras bancarias focalizadas y posible recesión moderada Vanguardia.com.mx
Primero, salida intempestiva de depósitos de Silicon Valley Bank, con insolvencia de cubrir depósitos y la quiebra, siguieron Signature y Silvergate y finalmente el californiano First Republic, cuatro bancos estadounidenses con apoyos crediticios de otros bancos y de la Reserva Federal para hacer frente a los retiros estrepitosos por pánico -o corrida bancaria.
El origen del problema es doble: primero, porque la alta tasa de interés al ahorro impulsa naturalmente la tasa crediticia y, por lo elevado de la segunda, la inversión directa y el consumo a crédito disminuyen, no así el ahorro con expectativas de rendimiento mayores, de tal manera que se reducen ganancias bancarias por el menor diferencial de tasas y comisiones.
Así, se agudizan los problemas en bancos relativamente pequeños y especializados en actividades económicas determinadas.
Aparte, se puede presentar la tendencia al “no pago” por el elevado costo del dinero.
Segundo, la desregulación ordenada por Donald Trump para bancos con activos menores a 250 mil millones de dólares, permitió la colocación de ahorros en bonos de largo plazo del Gobierno con tasa aún más elevada, esto para ampliar ganancias del banco.
Pero el riesgo fue no poder entregar depósitos a corto y mediano plazos, lo cual sucedió y provocó fuga de depósitos; además, debieron vender bonos de largo plazo.
pero con menos rentabilidad y tuvieron pérdidas.
Lo anterior requirió salvar el dinero de los ahorradores con el seguro de depósitos de la Reserva Federal (hasta 250 mil dólares), pero no a fondos de quienes, con intermediación bancaria, invirtieron en instrumentos de largo plazo.
La misma dinámica en Europa y el 15 de marzo se anunció desplome en -24.
24% del precio de acciones del banco Credit Suisse, con rescate por parte del Banco Central de Suiza con 280 mil millones de dólares; con este apoyo, el 19 de marzo se anunció su compra por el mayor banco suizo, UBS, acentuando así el proceso de concentración de capital financiero.
Se presentaron minusvalías accionarias desde -2.
1 hasta -10.
49 en bancos del mundo, incluidos algunos que operan en México (El Economista, 15-03-23).
En las próximas semanas podrían continuar la incertidumbre y la volatilidad.
Elevar las tasas de interés en muchos países es decisión ortodoxa para reducir nivel de precios, pero sus efectos negativos son, entre otros, las quiebras bancarias.
El impacto negativo mayor en los precios provino de la escasez de energéticos y alimentos por la guerra en Ucrania y las sanciones económicas a Rusia, es decir una inflación global.
Los bancos centrales elevaron la tasa pasiva -ahorro- pero en menor ritmo, en Estados Unidos con 0.
25% (5.
25%; 22-02-23) y México igual (11.
25%; 30-03-23).
Las quiebras bancarias son aviso del excesivo porcentaje de rendimiento al ahorro, con consecuencias negativas en tasas crediticias y en crecimiento económico global y de cada país.
Los desplomes bancarios están focalizados y el riesgo de más quiebras ha disminuido.
Sin embargo, según se contenga o reduzca la inflación, el dinero caro -que no contribuye al crecimiento- podría extenderse hasta el año próximo con riesgos para los bancos pequeños y medianos.
Por eso, es necesario implementar acciones de gobierno para mitigar el alza de precios: reducción arancelaria, subsidios a derivados del petróleo, aumento de importaciones en determinados bienes -sobre todo alimentos-, precios de garantía estratégicos, entre otras.
Una posible recesión económica en Estados Unidos se prevé que sería moderada y tendría efectos menores en México, porque en nuestra economía hay indicios de recuperación: regulación bancaria y suficiente capitalización en intermediación financiera; aumento de inversión directa nacional y extranjera; al alza contratación registrada en IMSS; inflación contenida -hasta ahora-; mínimo déficit fiscal; crecimiento del consumo -ventas al por menor-; tipo de cambio estable, entre otros indicadores.
