Alerta Barclays de riesgo para unicornios por SVB Milenio

Pese a la quiebra de Silicon ValleyBank (SVB) y otros bancos en Estados Unidos, no se prevé que estos desaten una crisis financiera como en 2008 ni que afecte alsistema bancario en México, pero puede ser un aviso para las empresas unicornio, que alcanzaronuna valuación superior a mil millones de dólares, y que ante el alza de tasas tienen problemas paradar los retornos a los bancos quelos financiaron.
Gabriel Casillas, economistaen jefe para América Latina deBarclays, dijo a MILENIO queuna parte de las causas que llevaron a la quiebra de SVB, Silver Gate Capital y Signature Bank, recuerda la burbuja de las empresas punto.
com de 2000, cuandose produjo una alta mortandadde tecnológicas por sus exageradas valuaciones financieras, como ocurre ahora.
“Lo que está pasando un poco es lo mismo que pasó en 2000con las empresas punto.
com, deinternet, que se valuaban en 10,15, 100 veces más de lo que realmente valían en libros en relación a lo que pagaba la gente enlos mercados.
Y de todas esas empresas muchas no sobrevivieron,muy pocas como Amazon y ahorava a pasar lo mismo”, expuso.
De hecho, SVB presumía en laentrada de su edificio que 72 porciento de las 50 principales fintech de la lista Forbes trabajabancon ellos.
Días antes de la quiebra, la publicación indicó que erauno de los mejores bancos de EU.
Tanto Signature, el vigésimoprimer banco más grande de EU,como Silvergate Capital, que financiaba operaciones cambiarias de criptomonedas, quebraron en la última semana, lo queprovocó pánico entre ahorradores e inversionistas.
Casillas explicó que la crisisde liquidez se dio, entre otras cosas, por la falta de pago de empresas a las que prestaron por la dinámica de desaceleración.
Carlos González Taberes, director de análisis cambiario económico y bursátil en Monex, explicó que una afectación directa aempresas con depósitos en SVB,sería que no podrían hacer pagosa otros bancos o continuar consus operaciones, lo que llevaría aotros a la quiebra.
Los bonos, otro problemaOtra parte de la quiebra deSVB fue su apuesta por los Bonosde largo plazo del Tesoro de EU,que fueron adquirieron a tasacercana a cero, pero con las alzasde la Fed generaron una demanda de liquidez de quienes compraron esos valores, causandoun hoyo financiero al banco, quetras anunciarse el jueves, generóla huida masiva de clientes.
“Estas quiebras generaron pánico en el resto del mercado, porlo que se verá a clientes de otrosbancos regionales sacando su dinero de estas instituciones, unacorrida bancaria generada por eltemor entre los clientes”, comentó Carlos González de Monex.
Esta aversión al riesgo también generó que los principalesmercados bursátiles cerraran lajornada de lunes en cifras rojas:el Dow Jones se cayó 0.
28 porciento, seguido por S&P 500 (elprincipal índice de la bolsa deNueva York) con una reducciónde 0.
15 por ciento; mientras queen Europa las bolsas de Londresy Madrid retrocedieron 2.
58 y3.
51 por ciento, respectivamente.
El plan de defensaLos reguladores financieros enEU pusieron en marcha el Programa de Financiamiento a PlazoBancario, con el cual los clientesafectados por estas institucionestendrán acceso a todos sus depósitos, sin importar su cantidad, adiferencia de la anterior normativa que solo garantizaba hasta250 mil dólares.
El presidente Joe Biden aseguró que el sistema bancario deEstados Unidos “es seguro” y quelos depósitos de los ahorradoresestarán disponibles “cuando losnecesiten”, tras la quiebra delSVB y otros bancos.
“El dinero procederá de lascuotas que los bancos pagan porel seguro de depósitos.
Voy a pedir al Congreso y a los reguladores que refuercen las reglas paralos bancos, de modo que sea másimprobable que se repita este tipo de quiebras”, dijo a mediosdesde la Casa Blanca.
Casillas aclaró que con estos mecanismos EU dará a losbancos acceso a fondos de emergencia; aunque la Reserva Federal (Fed) remarcó que no se trata de un rescate.
“El gobierno deEU tomó cartas en el tema paraque no haya afectaciones y se leregrese la certeza y confianza alsistema financiero”.
Luis Gonzalí, vicepresidente y codirector de inversiones deFranklin Templeton México, explicó que, además, al permitir quelos bancos puedan conseguir fondos para responder a la liquidezde los clientes, además de contabilizar temporalmente el valor delos bonos a precio de mercado.
“La Fed eligió atacar solo unfrente, que es el combate a la inflación, y puso freno correcto a lasituación de las quiebras bancarias, y ya dejará para después lasresponsabilidades de cada unode los bancos”, señaló Gonzalí.
Las autoridades en Europa también tomaron medidas para proteger los depósitos de sus bancos,al pedir más garantías a los bancos estadunidenses.
¿Hay peligro para el país?Si bien el tema va a llevar variosdías, Casillas, de Barclays, señaló que no se esperan afectacionesen la banca mexicana, que tieneelevados niveles de capitalización “que se encuentran en cifrashistóricamente altas”.
Sin embargo, señaló que este problema puede tener consecuencias en la moneda nacional,con el tipo de cambio que absorberá este choque, y que ha vistouna ligera depreciación.
Jessica Roldán, economista enjefe de Casa de Bolsa Finamex,dijo que el principal elemento detransmisión para México, fue lafuerte aversión al riesgo que generó depreciaciones del tipo decambio.
El lunes, el valor del pesofrente al dólar bajó 0.
16 por ciento, cerrando en 18.
95 unidades.
“En México la regulación esfuerte, tan es así que es uno delos primeros países que logró esecumplir con Basilea III, entonces, realmente está blindado, nose ve ningún tipo de de digamosde liga que podía pegarle al sistema financiero mexicano o quelos bancos en país pudieran pasarpor lo mismo”, comentó el analista en jefe de Barclays.
Por su parte, Jorge Gordillo,director de análisis económico deCiBanco, comentó que a pesar deque actualmente el sector bancario mexicano está fuerte, sí puede recibir los embates , “pero hayque estar muy atentos porque noes un tema menor”.
De hecho, los cinco bancos quecotizan en la Bolsa Mexicana deValores (BMV) resintieron estelunes el contagio.
Al cierre de laprimera sesión de la semana elsector apuntó el peor resultadocon una baja de 1.
77 por ciento.
Roldán apuntó que está no esuna crisis como la de 2008, sinouna más “tradicional”, pues “losactivos de riesgo subirán y porende, las tasas en los países afectados tendría que permanecer altas”, explicó.
CronologíaLa caída de tresbancos en unasemana sembrópánico:1/3/2023Silvergate Bank anuncióque, tras recortarempleados en eneropasado por la crisis detecnológicas, analizabancerrar operaciones.
8/3/2023Silvergate Bank anunciael cierre definitivo desus operaciones antela caída en el valor delas criptomonedas ypor demanda de fraude.
9/3/2023Las acciones de SiliconValley Bank (SVB) sedesplomaron 60 porciento en el mercadoante señales deinsolvencia financiera.
10/3/2023Se anuncia la quiebra deSilicon Vallen Bank (SVB)por lo que autoridadesde Estados Unidostomaron control de lafirma en California.
10/3/2023Los principalesíndices de la Bolsa deNueva York se caenante el temor de losinversionistas por loscierres de dos bancos.
12/3/2023Signature Bank tambiénes cerrado por señalesde insolvencia y lasautoridades de EstadosUnidos toman control desu operación.
12/3/2023Los organos reguladoresde Estados Unidos,incluída la ReservaFederal, presentan unplan para proteger a losahorradores.
13/3/2023El presidente de EstadosUnidos, Joe Biden, pidetener confianza en elsistema financiero de supaís tras las quiebras delos bancos.
SNGZ